El agua de la laguna de Papallacta proviene principalmente de los deshielos de los nevados Cayambe, Sarahurco y de muchos manantiales de los páramos circundantes. Dispone de laderas medias y altas donde existe buen drenaje. La laguna posee una majestuosa visión que permite apreciar desde el costado izquierdo de la vía. El color de las aguas generalmente se refleja en tonos oscuros y profundos.

Origen:  tiene su origen en los ríos que con sus vertientes menores lo aportan, que vienen de los glaciales Cayambe, Sarahurco y Antisana.

Ubicación: se encuentra en la jurisdicción parroquial de Papallacta, a dos kilómetros antes de llegar al poblado por la vía Quito-Papallacta-Baeza.

Extensión: la laguna Papallacta cuenta con una extensión de 32,4 hectáreas.

Clima: esta hermosa laguna contiene una temperatura de 9,8°C.

Flora: la vegetación circundante está dominada por stipa, calamagrostis y festuca.

En la zona de Papallacta se pueden distinguir la formación vegetal de Páramo Herbáceo y Arbustivo.

Fauna: entre la fauna representativa de la Laguna Papallacta podemos mencionar lo siguiente: guatusa, guanta, pava, gallo de peña, pato café, aves de diversos colores, curiquingues, aves acuáticas como la garceta andina, el pato andino, chupiles, algunos colibríes, entre otras.

Los turistas pueden realizar un recorrido para disfrutar los humedales y el bosque primario de altura, antiguo valle glaciar, en donde se observan plantas prehistóricas y vegetación propias del bosque húmedo.